Im Profifußball spielt Geld eine immer größere Rolle. Daher geht es in diesem Blogplost um die finanzielle Nachhaltigkeit des Gasts von Mainz 05 am Freitag, Union Berlin.
Einleitung
Vergleich der KPIs von Union Berlin und Mainz 05
Analyse: Finanzielle Nachhaltigkeit von Union Berlin
Fazit: Finanzielle Nachhaltigkeit von Union Berlin
Einleitung
Im Mai 2019 veröffentlichte die Deutsche Fußball Liga (DFL) erstmals die Finanzkennzahlen der Bundesliga-Vereine. Seither erstelle ich jährlich eine „Finanz-Bundesliga-Tabelle“. Mit Hilfe dieser Kennzahlen lassen sich so genannte Key Performance Indicators, kurz KPIs, ermitteln, die klar herausstellen, welche Vereine finanziell nachhaltig agieren.
Die DFL hat in ihren Lizenzierungskriterien zum Thema Finanzen leider keine dieser KPIs verankert. Würde man die KPIs:
- Anlagendeckungsgrad (> 60 Prozent)
- Eigenkapitalquote (> 20 Prozent)
- Personalaufwandsquote (< 70 Prozent)
- Verschuldungsgrad (< 200 Prozent)
als Lizenz-Kriterien einführen, wäre es ein großer Schritt in Richtung Financial Fairplay getan, wenn gleichzeitig die jährliche Alimentierung bei der TSG Hoffenheim, bei Bayer 04 Leverkusen und dem VfL Wolfsburg beendet werden würde – genauso wie die österreichische Brause-Alimentierung in Leipzig.
Vergleich der KPIs von Union Berlin und Mainz 05
Anlagendeckungsgrad (Eigenkapital zu Anlagevermögen)
Je höher der Deckungsgrad, desto besser steht es um die Finanzierung des Clubs:
| | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 |
| Union Berlin | -27% | -28% | -43% | -84% | -39% |
| Mainz 05 | 86% | 79% | 74% | 88% | 127% |
Eigenkapitalquote (Eigenkapital zu Bilanzsumme)
Je höher die Eigenkapitalquote desto mehr finanzielles Engagement bringt der eigene Club auf, sprich desto mehr finanziert sich der Verein selber und desto geringer ist die Chance, dass der Verein pleite geht.
| | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 |
| Union Berlin | -22% | -22% | -35% | -62% | -26% |
| Mainz 05 | 44% | 50% | 45% | 51% | 60% |
Personalaufwandsquote (Personalaufwand/Umsatz)
Je niedriger die Personalaufwandsquote, desto besser wirtschaftet der Club.
| | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 |
| Union Berlin | 41% | 43% | 52% | 58% | 45% |
| Mainz 05 | 39% | 34% | 46% | 50% | 46% |
Verschuldungsgrad (Fremdkapital zu Eigenkapital)
Je höher der Verschuldungsgrad ist, desto abhängiger ist das Unternehmen von externen Gläubigern und desto riskanter agiert dieses Unternehmen.
| | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 |
| Union Berlin | -503% | -504% | -379% | -258% | -411% |
| Mainz 05 | 98% | 84% | 97% | 64% | 41% |
Weitere Finanzkennzahlen können bei der DFL eingesehen werden. Mit Hilfe dieser lassen sich Leistungskennzahlen ermitteln, die in die Finanz-Bundesliga-Tabelle 2022/2023 einfließen. Pro Leistungskennzahl ist die jeweilige Platzierung im 18er-Feld der Clubs der Saison 2022/2023 angegeben.
Analyse: Finanzielle Nachhaltigkeit von Union Berlin
Union Berlin würde eines von vier Kriterien erfüllen, wenn die DFL ihr Nachhaltigkeitsbekenntnis ernst nehmen würde und dieses auf die finanzielle Nachhaltigkeit anwenden würde.
Die Personalaufwandsquote von Union liegt mit zuletzt 45 Prozent deutlich unter der geforderten maximalen Quote von 70 Prozent. Die lag im gesamten Vergleichszeitraum von 2018 bis 2022 unter diesem Wert und war insbesondere vor der Pandemie mit 41 % bzw. 43 % auch sehr niedrig. Union weist 2022 die niedrigste Personalaufwandsquote gemeinsam mit Werder Bremen auf. Und da wären wir schon bei dem Problem beider Vereine, denn sie sind bilanziell überschuldet, da sämtliche Werte der Vereine fremdfinanziert sind bzw. waren. 2023 wurde bei Union allerdings erstmals in der Vereinsgeschichte ein positives Eigenkapital erreicht.
Diese Analyse behandelt allerdings noch den Bilanzzeitraum vom 1. Juli 2021 bis zum 30. Juni 2022, da dies der letzte Zeitraum ist, für den die DFL die Bilanzen aller Mitglieder veröffentlichte.
Wenn das Eigenkapital negativ ist, sind auch die verschiedenen KPIs, wie bspw. der Anlagendeckungsgrad negativ.
Der Anlagendeckungsgrad in Höhe von -39 Prozent ist zwar schlimm, aber im Vergleich zum Vorjahr (-84 Prozent) wurde er deutlich verbessert. Und dass es noch schlimmer geht, zeigt Werder Bremen mit -66 Prozent oder Schalke 04 mit -131 Prozent.
Die Eigenkapitalquote ist mit -26 Prozent natürlich auch alles andere als finanziell nachhaltig. Aber im Vergleich zum Vorjahr (-62 Prozent) ist sie wesentlich verbessert. Sie ist allerdings auch weiterhin die zweit schlechteste der Liga. Nur Schalke war noch schlechter (-103 Prozent).
Der Verschuldungsgrad in Höhe von -411 Prozent ist im Vergleich zum Vorjahr wieder angestiegen. Auch hier ist man vorletzter in der Liga. Nur Werder war mit -482 Prozent noch schlechter.
Fazit: Finanzielle Nachhaltigkeit von Union Berlin
Union Berlin war lange Jahre extrem überschuldet und hat damit den sportlichen Erfolg erkauft. Dieses riskante Spiel ist aufgegangen und mündete zunächst in der Qualifikation für die Conference Leage, dann für die Europa League und schließlich für die Champions League. Dazu sind die finanziellen Zahlen nicht mehr ganz so desaströs wie in den Jahren zu vor. Ob Union die Champions League Millionen, die die sechs Spiele in der Königsklasse eingebracht haben, langfristig angelegt hat, zeigt sich dann in den nächsten Jahre.
Rot-weiße Grüße,
Christoph – Meenzer on Tour